Ryan Wang’s Interview with Heix, Top VR Media in China 精准资本合伙人王焱近日接受VR媒体黑匣网采访

Ryan Wang, Founding Partner of Outpost VC, recently did an interview with Heix, top VR Media in China.

In the interview Ryan talked about the primary differences between the two ecosystems, the challenges and opportunities going forward, and most importantly how entrepreneurs are able to leverage the advantage from each side and seize a bigger market.

This interview is done in Chinese.

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在核心技术上,中国没有实力也没有能力对美国产生强有力竞争。然而……

技术由美至中,市场由中至美,资本决定转速。在VR投资领域,坐标硅谷的精准资本(Outpost Capital)的确精准。它不是硅谷第一支VR/AR基金,也不是硅谷第一支华人基金,但是在两者的交叉口上,精准资本找到了自己的精准定位——硅谷第一支华人主导的VR/AR基金。这一定位,赋予其观察中美VR/AR产业异同的绝佳优势。在过去的两年里,基金规模2000万美元左右的精准资本,投资了五家VR/AR领域的公司。现在,它开始把目光瞄准中国的初创团队。精准资本创始合伙人王焱,英文名Ryan,是在硅谷最早做专精VR/AR投资的华人。他毕业于纽约大学电子工程专业,曾先后就职于花旗银行和兴业银行,浸淫VR圈两年多,他已经是熟稔行业的老手。

“到目前为止,美国消费者还没有一条明确能负担得起的途径能玩上VR。”两周前,Ryan在接受著名杂志《经济学人》采访时如是说。当然,这不是中美VR产业对比的全部。

硅谷究竟有多少支VR/AR基金?VR/AR产业何时落地?中国和美国,谁才是未来VR的引领者?10月24日晚,在接受完《经济学人》采访之后,王焱做客黑匣60MINUTES,进一步分享其对美中VR/AR异同的看法。以下是其演讲全文及PPT。

硅谷有多少VR/AR风投基金?

硅谷VR/AR风投基金大体分为四类:孵化器、加速器、主导财务投资的基金和以公司为主导的基金。

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孵化器和加速器有什么区别?简单来讲,孵化器主要是最前期的项目,会给创业者场地和一些其他支持,如办公室、配套的人脉和产业资源等,但不会以资金形式直接投资。加速器的运营者同时也是投资人,不仅提供办公室,同时还管理着基金。

硅谷VR/AR孵化器

Vive X:是HTC主导的孵化器,除硅谷之外,在北京、深圳、台北等地都有分部。

Upload Collective:由硅谷著名VR/AR媒体Upload VR主导。

加速器

BoostVC:由第三代风险投资者Adam Draper成立,重点投区块链和VR两个方向。

Super Ventures:专门针对VR方向的加速器,半年之前成立。创始人Ori Inbar曾是世界上最大AR会议AWE的组织者,通过组织会议吸引到行业不少资源。

River:罗森伯格基金(Rothenberg Ventures)做的加速器,重点孵化VR/AR内容和技术方面的项目。罗森伯格基金由于创始人Mike操作不当,现在正在接受审查,处于一个比较危险的局势。

基金

这个产业最大也是最有影响力的一块,是作为财务投资的传统风投基金,精准资本就是其中一支中型资金。

The VR fund:是一个5000万美元的风投基金,创始人曾是罗森伯格基金的合伙人。

Presence Capital:是一位成功的创业者把自己的公司卖给游戏公司Zinga之后,成立的1000万美元的基金,重点投VR/AR项目。

Rothenberg Ventures:来中国路演过很多次,与中国很多潜在LP接触过。

Corporate Venture(公司主导的基金)

Colopl是一家日本游戏公司,对VR方向非常感兴趣,为此专门成立一支规模5000万美元的基金。

Gree也是一家日本游戏公司,在美国AR/VR投资圈非常活跃,已经投资了十个左右的AR/VR项目。

HTC除了ViveX孵化器之外,还有一支重点投资VR/AR项目的基金。

精准资本的投资布局

精准资本总部设在旧金山,辐射整个硅谷区,是硅谷旧金山一带第一支专精VR/AR投资的中资背景资金。投资阶段以种子轮为主,按照我们的基金规模,没有足够的资本领投A轮项目。目前,精准投资了五家公司,从内容、平台到B2B以及核心科技都有。

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Kite&Lightning:制作电子VR竞技游戏。

Visby:专攻光场底层核心技术。

Humense:其技术既可以让你看各个方向,又可以在场景中自由移动。

The RougeInitiative:一家3A级VR内容开发商,《使命召唤》游戏工作室老将和《变形金刚》导演Michael Bay合作,正在制作一款包含科技、爆炸、射击元素的VR游戏。

The WaveVR:VR与电子音乐、社交结合的项目。

VR产业现状:要落地,缺什么?

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VR/AR产业的现状,用几个字来描述,就是“雷声大,雨点小”。

从“雷声大”的角度看,中美国家领导人都已经出来为这个产业站台,媒体以及人们茶余饭后,对这个产业提及度也很高。

“雨点小”是因为,当我们真正深入这个产业内部会发现,它的体量比起传统移动行业或医疗健康行业,小到几乎不存在。

这里面很关键的一个问题是,VR/AR产业处于一个很难落地的状态。硬件已经做出来,相应的内容也已经生产出来,不管是从技术角度还是从资本角度,都已经可以将这个产业推向大众,可是这个产业目前确实面临一个很难落地的尴尬局面。

为什么会有这种局面?要回答何时可以落地这个问题,我们应该先看VR/AR产业落地的几个先决条件。

对于任何一项技术,包括VR/AR,从开始萌生到最后落地,有三个驱动力。首先科技要成熟,另外需要资本市场注入,最后也是最关键的一点,消费者市场要对产业买单。要比较中美VR/AR产业生态的区别,可以从这三个角度逐一分析。

VR/AR科技,中美到底谁比谁领先?

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首先看科技。从两年前Oculus推出DK1、DK2开始,中国就逐渐萌生一些本土VR头显公司。刚开始,甚至在一年以前,DK2和HTC Vive的效果质量远远领先中国大陆企业做的头显。但现在的情况是,国内头显与美国头显差距明显缩小。

当然,要对比技术,我们不能简单从头显方面进行对比,更不能只从第一代VR头显方面对比。在未来两三年内,我相信市场上会推出第二代VR头显,那才是产业真正又拉开差距的时候。而第二代VR头显会拥有一些核心技术,其中就包括从内至外的位置跟踪。还有一些其他核心技术:

图像压缩:怎样把全景视频以更清晰的方式传输到头显中;

无线通讯:如何摆脱连接PC或主机的那根线;

图像云计算:高端VR体验要消耗大量图形计算,如何把这些图形计算放到云端;

眼球跟踪和定点渲染:是否可以通过眼球做一些简单的交互和控制;

表情捕捉:在VR社交领域会有比较广泛的应用;

VR/AR输入设备:这个产业并没有找到自己的“键盘”和“鼠标”,没有一个很好的输入设备可以解决VR/AR中99%的应用场景。

美国在这些方面遥遥领先于中国的发展水平。原因有很多,归根结底是因为这些技术的来源——高校、顶尖研究机构、垂直领域顶尖人才——大部分都聚集在美国。所以在核心技术上,中国没有实力也没有能力对美国产生强有力竞争。

科技方面,美中对比,美国领先。

资本环境,中国胜于美国

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其次是资本环境。这张表是过去一年中VR/AR产业规模较大的投资活动,只要是B轮及B轮之后的公司,每个投资案例都有中资背景的投资机构参与,并且大多数由中国投资者领投。

从中美资本大环境角度来看,过去一年到两年,美国初级市场流动性在缩水。与此同时,中国初级市场中,私募和VC产业蓬勃发展,不仅有很大流动性,并且很多有政府背景的基金业也加入其中。另外,一个多月前,政府颁布了一项新政策,银行也可以介入到VC行业,银行的介入会给初级市场带来更多流动性。

资本环境来讲,中国胜于美国。

消费市场谁领跑?

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最后是消费市场。对VA/AR产业而言,消费市场无非分两大块:高端头显市场和移动VR市场。

在高端市场方面,中美都有各自的独特渠道。美国是建立在以游戏机玩家为消费主体的市场,中国则是PC玩家为主要消费群体。在美国要么没有基础设施,要么没有消费习惯,所以线下店是中国对VR高端市场渗透的独有优势。

移动市场是真正能把VR推向主流的渠道。中国移动消费市场远大于美国,无论是消费者基数还是用户活跃度都远超美国,移动VR市场同样远大于美国。

在消费市场这个环节,中国遥遥领先于美国。

在刚刚分析的三个驱动力中,科技是美国领先,市场和资本环境是中国领先,所以我认为在VR/AR产业革命中,中国很可能是引领地位。

中美VR/AR产业是什么关系?

很多人说,VR/AR是第四次产业革命,前三次是PC、因特网和移动。

我们看前三次产业革命,都是美国先有一项新技术,然后美国的资本驱动技术发展和商业化,最后商业化变现产生更多资本,资本又重新注入到技术研发当中。美国自己先建立起一套完整的闭环生态系统,中国看到美国产业发展起来就学习美国模式,通过技术、资本和商业化把中国生态系统建立起来。所以,在传统产业中,中美生态体系相对独立,形成起于美国、中国赶超的局势。

但是对于VR/AR产业,将会有一个全新的生态格局。

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美国有领先的技术、高质量内容,但缺乏技术和内容落地的土壤,对技术研发者和内容制作者而言,没有很好的商业模式和变现渠道。

与此同时,中国平台已经搭建起来,大玩家也铺开了渠道,体验店遍地开花,但中国产业整体处于大而空的状态,平台上缺乏精品内容,线下店体验好评不多,中国线下渠道需要高质量内容和高水平技术来填充框架。

所以,中美VR/AR产业将是共栖共生的全新格局。第一步是由美向中,美国领先的技术和高质量内容被引进到中国,进行技术和内容落地,实现商业化,产生现金流,这个过程中催生出新的适合VR/AR产业的商业模式。然后就是由中向美的第二步,这些商业化、变现及商业模式将由中国转向美国。

三个驱动力中,技术由美至中,市场由中至美,资本决定转速。美中两国进行优势互补,整个VR/AR产业将是一个全球化、美中引领的全新生态格局。

趋势与机遇

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毫无疑问,这是一场持久战。目前VR/AR产业处于投资泡沫期。但是产业本身的发展空间和想象力非常大,在现在这个产业初期时间点上,希望大家抓住机会,做出改变产业历史的事。

互动篇

问:VC对于VR/AR国内内容开发与应用开发如何看?特别是对于A轮前的项目主要关注点是什么?倾向2B还是2C?为什么?

Ryan:国内内容开发很大程度上会是一个以2B为导向的产业。当前阶段,整个产业落地点不多,B2B是最大的一块,线下是第二块,第三块较小,是针对C端的高端娱乐消费。

对于A轮前的公司,2B和2C思路很不一样。从产业大环境来讲,目前技术和硬件准备比较充分,但是需要一个爆款内容,内容本身可以2B也可以2C。从退出的思路来考虑,2B解决了已有的市场(如医疗健康和房地产)的体量的问题,走得比较稳健,现金流容易起来。

问:您对时下正火的VR社交如何看?

Ryan:我一直看好VR社交方向,VR社交将是VR应用场景中最重要的应用场景。

VR社交主要分为两个阵营:一种先把平台做起来,通过与用户互动产生应用场景;另一种先把内容做得足够好,让用户拉动朋友共同消费内容。后者的用户体验和黏度远远超过前者。

因此,我认为当前做VR社交产品一定要以内容为主体,围绕着内容做社交。

问:欧美线下VR渠道和中国VR线下渠道有何异同?您怎么看欧美线下VR渠道对内容商的机会?您眼中欧美线下VR渠道的发展趋势是什么?

Ryan:欧美线下VR体量很小,现在和不久的以后,都很难形成气候,更难以形成一个产业。而中国线下体验店已经超过3000家,还在持续增长。

这是因为中国人和欧美人思维模式和消费习惯有很大差别,中国人对新的消费模式和商业模式接纳能力非常强,比如O2O、移动支付,但是在欧美地区却难以推广。中国人生活在基础设施不太健全的社会,所以人的心态非常活跃,希望尝试新鲜的东西让现有环境变得更好。但欧美人的基础设施相对健全,对现有生活也满意,很难说服他们真正去采用一种新东西。

问:精准资本会考虑投资中国的VR团队吗?你们对什么样的团队感兴趣?

Ryan:对于精准资本在国内的一个总体投资方向,我总结如下:

第一,我们是会做长线的。因为这个产业不是一年两年就可以变成主流,就可以有一个很大的市场,所以对这个产业一定要有一个比较长远的眼光。

第二,我们是注重培养的。前面说过会做长线,所以在这个过程中,我们是需要跟创业者一起努力把这些事情给做出来的。

第三,是中美联动。因为我们精准资本本身的基因和资源扎根在美国硅谷和旧金山,所以我们会利用这些资源,在这个产业内部进行中美联动,最大程度地发挥发挥我们的资源。

问:对VR来说,都说现在是资本的冬天,作为投资人,您怎么看?

Ryan:资本寒冬对我们来讲其实是一个很好的事情。一方面,整个市场会变得更加冷静更加清醒。另外一方面,这种追逐新宠、快钱(的狂热)也会逐渐在这个市场上淡去。那么,这些VR/AR公司的估值也会降到一个相对合理的水平。

当别人的资本逐渐准备走出来的时候,正是我们准备走进去的时候。我们认为,资本寒冬才标志着一个真正意义上的VR/AR产业投资的开始。

问:HTC自己也推出了Vive X孵化器,硬件厂家做孵化,与你们有竞争关系吗?你怎么看待Vive X的系列举动?

Ryan:理论上讲有一定的竞争关系,实际上我们的合作远远大于竞争。

HTC作为引领VR/AR产业的一家公司,不仅仅是个硬件公司,还通过Vive X孵化器帮助了许多初期创业者。不管是内容还是技术方面,让他们的一些想法可以得到实现与落地,对于整个产业的往前发展都有很好的推动作用。所以,我们跟HTC的关系很大程度上也是合作大于竞争,因为只有大家先共同把这整个产业做起来,让它迅速成为一个主流产业,最后我们才有可能在这个产业中获利,获得我们想要的回报。

黑匣Dymoke整理。